Lansering av en ICO for ditt kryptoselskap i Nederland: informasjon og råd
Oppdatert 19. februar 2024
Hvis du for øyeblikket er eier av et kryptoselskap, eller planlegger å etablere et i nær fremtid, kan lansering av en ICO være en interessant måte for deg å skaffe penger til virksomheten din. Det kan også tillate deg å lage en ny mynt, tjeneste eller app. En ICO er i hovedsak en lønnsom måte å samle inn penger på, for tjenester og produkter som på en eller annen måte er relatert til kryptovaluta. En ICO er noe avledet fra en børsnotering, med den forskjellen at en ICO stort sett er rettet mot programvaretjenester og -produkter. I noen tilfeller har ICO-er vært enormt vellykkede med høy avkastning for alle investorer. I andre tilfeller mislyktes ICO-er eller viste seg å være uredelige. Dette betyr at vi sterkt fraråder folk uten kunnskap om kryptovaluta i det hele tatt, å lansere en ICO. Du vil være bedre å investere i noen allerede etablerte mynter i stedet. For å lansere en ICO trenger du i det minste en grunnleggende forståelse av kryptovaluta, børser og lommebøker. På grunn av det faktum at ICO-er stort sett er uregulerte, bør investorer være forsiktige og flittige når de investerer i enhver ICO.
Hva er en ICO egentlig?
ICO er en forkortelse av Initial Coin Offering. Når noen starter et nytt kryptoprosjekt, lanserer de sin egen mynt (token), som deretter selges til tidlige investorer. Denne modellen er veldig lik den første runden av aksjer i et vanlig selskap, som heter Initial Public Offering (IPO). En stor forskjell er at problemstillingen er tilgjengelig for allmennheten, tvert imot til kun å være forbeholdt venturekapital. De fleste ICO-er finner sted på Ethereum (ETH). De tilbudte tokenene kan også noen ganger kjøpes i en vanlig valuta som euro eller dollar, men generelt betaler investorer med allerede etablerte krypto. Når du kan finne en håndfull investorer som tror på det nye prosjektet, vil de betale deg i ETH, og få de nye tokenene i retur. Investorene kan bruke myntene i den nye appen, eller bare selge dem med fortjeneste på et senere tidspunkt. ICO-er er internasjonalt kjøpbare, siden alle med internettilgang og en digital lommebok kan kjøpe tokens.
Så generelt sett er ICO-er en lønnsom måte for (nye) selskaper å finansiere utviklingen av produktene eller tjenestene deres. Via bruk av blokkjedeteknologi utsteder leverandøren nye digitale tokens under en ICO. Alle krypto-tokens er veldig forskjellige i design og funksjon, og du er ganske fri i utviklingsstadiet. Ofte utgjør tokens en rett til tjenesten som skal utvikles, eller en (fremtidig) belønning, og noen ganger ingen verdi overhodet. Det er også mulig at du gir investorer rett til en andel i et prosjekt, eller en forhåndsbestemt del av forventet avkastning. ICO-er er strukturert på en måte at de ofte faller utenfor rammen av finansiell tilsyn, som vi allerede har forklart ovenfor. Som et resultat er den generelle beskyttelsen som nederlandsk finanstilsynslovgivning tilbyr investorer fraværende. Med noen få unntak kan AFM derfor ikke føre tilsyn med ICOer.[1]
Mer om blokkjedeteknologi
Hvis du er ganske ny innen krypto, er det tilrådelig at du informerer deg selv om teknologien som støtter det: blokkjedeteknologi. Blokkjedeteknologi er basert på prinsippet om et desentralisert system og åpenhet. En blokkjede består i hovedsak av et nettverk av datamaskiner, men disse datamaskinene er ikke den eksklusive eiendommen til kun én deltaker. Via algoritmer kan alle deltakere i nettverket bestemme hvilken informasjon som er gyldig og ikke. Dette involverer faktorer som transaksjoner som utføres på nettet. Deretter lagres denne informasjonen i "blokker", som sammen danner en kjede. Derav begrepet blokkjede. Dette betyr at alle deltakere i nettverket har tilgang til samme informasjon i blokkjeden, samtidig og når som helst. Dette gjøres mulig i form av en delt reskontro, som enhver deltaker kan få tilgang til.
En av hovedfordelene med blokkjedeteknologi er at det er helt umulig for noen deltakende person å manipulere informasjon. På grunn av det faktum at alle har tilgang til den samme informasjonen, blir ikke informasjonen tilsmusset med overflødige eller uredelige data. Det er mange mulige varianter av en blokkjede. For øyeblikket er bitcoin den mest kjente applikasjonen. Mange blokkjeder har en åpen karakter, så dette betyr at nesten alle kan delta. Hvis du har tilgang til internett, så kan du bruke en slik blokkjede for eksempel til å gjennomføre transaksjoner. Alle deltakere i nettverket verifiserer deretter disse transaksjonene, og registrerer de gyldige transaksjonene i blokkjeden. Informasjon om alle handlinger lagres sikkert og sannferdig.
Hva er forskjellen mellom kryptovaluta og en ICO?
Folk spør ofte hva forskjellen mellom en ICO og krypto er. For øyeblikket er det egentlig ikke et veldig klart skille mellom tokens i en ICO og vanlige kryptoer, siden disse begrepene for det meste brukes om hverandre. Likevel er de definitivt ikke helt like. En gang viktig forskjell er det faktum at hvem som helst kan lage og bruke tokens, hvis de har litt programmeringskunnskap. I krypto utføres dette imidlertid av en algoritme som har et forhåndsbestemt sett med regler. Reguleringen av opprettelsen av enheter, som kalles gruvedrift, er mulig på grunn av visse kryptografiske teknikker. Disse spiller også en rolle når transaksjoner på det desentraliserte blokkjedenettverket skal verifiseres.
Dette betyr at utstedelsen av de involverte enhetene er bestemt på forhånd. Dette gjelder for eksempel hvor mange og på hvilken måte brikkene skal utstedes. Hvis du tar Bitcoin som eksempel, ser du at gruvearbeidere mottar tokens som en form for belønning for å finne blokker i kjeden. Deretter blir transaksjonene registrert som Bitcoins i disse blokkene. Etter det vil blokken bli lagt til den allerede eksisterende blokkjeden. Dette krever faktisk en veldig høy mengde datakraft. På den annen side kan digitale tokens sees på som enheter som kan lages på en allerede eksisterende blokkjede. Hvis du er designeren av et slikt token, kan du i utgangspunktet bestemme mange detaljer selv. Dette innebærer mengden tokens du ønsker å lage, hvordan du utsteder disse, og andre funksjoner du vil tilordne tokenet. Ethereum blockchain er faktisk spesielt designet for dette formålet.
ICO-er skaper nye og spennende muligheter
En av hovedfordelene med en ICO er det faktum at det gjør det veldig enkelt å samle inn en betydelig mengde midler veldig raskt – hvis det lykkes, selvfølgelig. Dette gjør deg i stand til å starte opp nye kryptoprosjekter, pluss at du selvsagt også blir belønnet for arbeidet ditt i prosessen. En grunn til at tokens er så populære, skyldes delvis eierskap. Dette spiller også en rolle i utstedelsen av aksjer, siden det å eie en token eller aksje kan gi penger på et tidspunkt. Så lenge du fortsatt eier tokenet, er det en mulighet for å tjene en stor fortjeneste. Derfor er det ganske enkelt å oppmuntre folk til å bli med i nettverket ditt. Videre åpner ICO for mange muligheter for investorer som ikke har så mye å investere. Ikke alle er millionærer: de fleste må leve med vanlig lønn. Men selv med vanlig lønn kan du enkelt investere i tokens. Det høres ut som en drøm, noe det kan være, men det er veldig viktig at du også informerer deg selv om alle risikoene forbundet med å starte en ICO. Vi vil skissere disse nedenfor.
Er det noen risiko forbundet med lansering eller investering i ICOer?
Hvis du vurderer å lansere eller investere i en ICO, bør du gjøre deg kjent med de ulike plagsomme scenariene som for tiden oversvømmer markedet. For eksempel er det mange kjente tilfeller der folk kjøpte tokens med penger de faktisk trengte, og dermed fikk de problemer. Det samme gjelder folk som låner penger for å kjøpe tokens, i noen tilfeller er disse beløpene svimlende høye. Hvorfor gjør folk dette? Fordi de føler at de kan gå glipp av en stor mulighet, siden de tror at prisen på tokenet vil gi like mye fortjeneste som Bitcoin gjorde. Denne forventningen om ekstremt høy fortjeneste kan blinde folk for risikoen forbundet med en ICO, enten du er den som lanserer den eller investerer. Du risikerer virkelig å tape hele investeringen. Vær oppmerksom på at kryptomarkedet fortsatt er spekulativt. Derfor bør du aldri investere penger som du ikke kan gå glipp av for øyeblikket, eller kanskje trenger for senere. Det er andre faktorer som kan påvirke investeringen din negativt, som er forklart i detalj nedenfor.
Pass på at kunnskapen din om markedet og emnet er tilstrekkelig
En av hovedingrediensene for en vellykket investering er forkunnskaper om dens spesifikasjoner. Hvis du ikke vet hva du investerer i, gir du i utgangspunktet andre makten til å lure deg. Spesielt i et flyktig og fartsfylt marked som krypto, er det viktig å lære deg selv om mynten du ønsker å investere i. Tidligere, på grunn av denne grunn, var muligheten for å investere i en oppstart generelt forbeholdt for fagfolk med mye kunnskap og kompetanse. I dag er det mulig å investere privat på grunn av blockchain-teknologi. Alle med litt penger, en internettforbindelse og en lommebok kan investere i tokens. Mange private investorer lar seg rive med av overdrevne løfter om nesten umulig høy avkastning på investeringen, og undervurderer dermed sin egen erfaring og kunnskap. Uten denne ekspertisen og dybdekunnskapen kan faktisk meningsfulle inntektsmodeller nesten ikke skilles fra prosjekter uten merverdi. Sørg for at du vet hva du gjør og bruk tid på å lese informasjon, før du bruker penger.
Ikke overvurder mulig avkastning på forhånd
Crypto har fascinert millioner av mennesker, spesielt etter at Bitcoin skutt i været de siste årene. Dette har fått mange investorer til å tro at investeringen deres også vil gi enorm avkastning. Vær imidlertid forsiktig, siden krypto fortsatt er i sin spede begynnelse. Løftet om fancy nye inntektsmodeller tiltrekker seg alltid mange investorer, men bare erfarne investorer bør faktisk sette penger i noe så nytt og flyktig. Hvis du ønsker å investere, vil det være lurt å søke bistand fra noen som kan tauene. Ny teknologi skaper alltid nye inntektsmodeller, men kan også føre til forventninger som er overoptimistiske. Det er stor sjanse for at dine personlige forventninger ikke blir oppfylt. Spesielt ICO-er er i veldig tidlige utviklingsstadier, og derfor er det svært uklart om noen planer eller forventninger kan oppfylles i virkeligheten. Blokkjedeteknologi i seg selv er veldig ny og fortsatt i utvikling. Feil i koden kan utgjøre en trussel, så vel som tyveri av dine tokens. Selv en god idé kan falle noen ganger, så sørg for at du kan gå glipp av pengene hvis du bestemmer deg for å gå for det. Fordi det er også en sjanse for at verdien av tokenet vil være mye lavere enn din opprinnelige investering.
En generell mangel på åpenhet
Et annet problem med ICO er det faktum at visse leverandører ikke alltid er gjennomsiktige angående informasjonen de gir til potensielle investorer. Ofte er grunnleggende informasjon vanskelig å finne, og viktige deler utelates til og med helt. Dette kan inkludere informasjon som rettighetene som innehaverne av tokens gis, risikoene forbundet med et spesifikt prosjekt og måten finansieringen av prosjektet brukes på. Hvis du ikke har all viktig informasjon, er det nesten umulig å kunne verdsette en ICO riktig. Dessuten er det også svært vanskelig å skille gode prosjekter fra uredelige prosjekter. Ved siden av det kan mangel på åpenhet også føre til ineffektiv prising av tokens. Prøv alltid å gi så mye informasjon du kan når du lanserer en ICO. Hvis du er en investor, sørg for at du har all informasjon du trenger. Hvis denne informasjonen ikke er oppgitt, bør du prøve å kontakte leverandøren og be om ekstra informasjon før du investerer.
ICO-er tiltrekker seg svindlere
Et av de største problemene med ICO-er er det faktum at det tiltrekker seg svindlere internasjonalt. Blokkjedeteknologi gir mulighet for grenseoverskridende investeringer, noe som betyr at alle kan delta over hele verden. Men det er også temaet anonymitet rundt krypto. Selv om det generelt sett er et positivt trekk ved krypto, tiltrekker det seg uunngåelig også kriminelle og svindlere. På grunn av dens verdensomspennende rekkevidde, har noen utnyttet dette faktum på en svært negativ måte, ved å lage svært avanserte pyramidespill. Disse er noen ganger vanskelige å gjenkjenne for folk som ikke kan mye om ICO og krypto, så det er mange veldig enkle mål for svindlere å treffe. Hypen rundt krypto gjør det lettere for dem å få investorer til å tro at de kan gå glipp av en fantastisk mulighet ved ikke å investere. Det er også falske ICO-er, rettet mot å villede investorer til å bli rike selv. Intensjonene til tilbyderne er generelt gode, men husk at noen andre kan direkte lure deg også. Noen av disse svindelene er kjent som exit-svindel, hvor leverandøren og utviklerne plutselig forsvinner etter at de har solgt sine egne mynter. Vær oppmerksom og årvåken når du investerer.
Massive prissvingninger
Sist men ikke minst: husk at alle tokens er utsatt for enorme prissvingninger. De fleste som investerer i ICO-er går generelt inn med et spekulativt formål. De investerer i hovedsak, fordi de forventer at de vil være i stand til å selge sine tokens raskt for en høyere pris. Denne spekulative naturen rundt ICO-er fører til ekstremt volatile priser på handlede tokens, på ulike plattformer. Siden disse plattformene ikke faller inn under finanstilsyn, er dette noe som ikke kan reguleres. Noen ganger kan et token svinge opptil 100 % per dag. Dette kan være spennende når prisen går opp, men samtidig katastrofalt når den går ned. På toppen av det er handelen med mange tokens begrenset. Dette gjør det mulig for svindlere å manipulere prosessen, hvis det passer dem.
Er det lurt å i det hele tatt vurdere å lansere en ICO med så mange risikoer involvert?
Listen over mulige negative scenarier innen denne virksomheten er ganske alvorlig. Det kan skremme mange mennesker som er interessert i ICO-er, noe som ikke akkurat er en dårlig ting. Som vi allerede har nevnt ovenfor, er det av største betydning at du informerer deg om hele markedet. Hvis du ikke gjør det, kan du lett falle i hendene på erfarne svindlere. Vi anbefaler generelt investorer og oppstartsbedrifter å lese informasjon og tilegne seg betydelig kunnskap før vi tar grep. Du kan også søke hjelp fra mer erfarne parter, som bedrifter og enkeltpersoner som er spesialiserte på markedet. Intercompany Solutions kan definitivt hjelpe deg, for å sikre at du ikke gjør noen feil. Dette kan få svært alvorlige konsekvenser, alt fra å tape alle pengene til å gå i fengsel.
Når faller en ICO inn under den nederlandske finanstilsynsloven (Wft)?
Som tidligere diskutert, faller en stor del av det verdensomspennende kryptomarkedet utenfor omfanget av finanstilsynsinstitusjoner som den nederlandske Wft. De fleste tokens kan struktureres, for eksempel i form av en (forhåndsbetalt) rett til en fremtidig tjeneste fra utstederen. I alle disse tilfellene faller de utenfor rekkevidden av Wft. Et unntak fra dette er om brikken for eksempel representerer en andel i prosjektet eller om brikken gir rett til deler av (fremtidig) avkastning fra prosjektet. Under disse omstendighetene kan tokenet kvalifisere som et verdipapir eller en enhet i en kollektiv investeringsordning, som definert i Wft. Den nederlandske myndigheten for finansmarkeder (AFM) vurderer hver sak separat for å avgjøre om Wft gjelder, og vil også følge nøye med om Wft kan gjelde. Potensielle utstedere må analysere omfanget av eventuell overlapping med finansiell regulering og tilsyn, før de lanserer sin ICO. Det vil være forsvarlig å undersøke ordentlig hva definisjonene er som AFM bruker for å bestemme sikkerhetsstatusen. Det er en mulighet å henvende seg til AFM med et tydelig prospekt (tilbud), og få en avgjørelse på forhånd. På denne måten begrenser du risikoen din.[2]
Kvalifikasjonen til et verdipapir (effekt)
I hvert enkelt tilfelle må det avgjøres om et token kvalifiserer som et verdipapir som definert i § 1:1 Wft. Dette gjøres på grunnlag av tokens juridiske og andre funksjoner. I tråd med definisjonen i denne paragrafen er det viktig å fastslå i hvilken grad token kvalifiserer som et omsettelig instrument som tilsvarer en omsettelig aksje eller annet omsettelig instrument eller et instrument tilsvarende en rettighet. Et token kan også kvalifisere som et verdipapir hvis det representerer en omsettelig obligasjon eller et annet omsettelig gjeldsinstrument. Et token kvalifiserer i tillegg som et verdipapir dersom en aksje eller obligasjon kan erverves gjennom utøvelse av rettighetene knyttet til et token eller gjennom konvertering av disse rettighetene. Til slutt oppfyller et token definisjonen av et verdipapir dersom det er et omsettelig verdipapir som kan gjøres opp i kontanter, hvor beløpet som skal gjøres opp avhenger av en indeks eller annet mål.
For at en brikke skal kvalifisere som et verdipapir tilsvarende en aksje, er en viktig vurdering om token-innehaverne deltar i selskapets kapital og får noen form for betaling for dette. Denne utbetalingen må tilsvare avkastningen oppnådd med den investerte kapitalen. Eventuelle kontrollerende rettigheter er ikke avgjørende i denne forbindelse. AFM bruker dessuten en bred og økonomisk tilnærming til begrepet omsettelighet. Ytterligere informasjon om dette er tilgjengelig i AFMs omsetningspolitiske regel. Hvis tokens kvalifiserer som et verdipapir, er et prospekt godkjent av AFM obligatorisk – i den grad det ikke gjelder noe unntak eller unntak. Mer informasjon er tilgjengelig på AFMs hjemmeside. Uansett må verdipapirforetak som legger til rette for handel med slike verdipapirer overholde kravene med hensyn til forhindring av bruk av det finansielle systemet til hvitvasking eller terrorfinansiering.[3]
Kvalifisering av en deltagelsesenhet i en kollektiv investeringsordning
En ICO er underlagt finanstilsyn, dersom det gjelder forvaltning og tilbud av andeler i en kollektiv investeringsordning. Dette er tilfellet hvis en utsteder av en ICO henter kapital fra investorer for å investere denne kapitalen i samsvar med en bestemt investeringspolitikk i interessene til disse investorene. De innsamlede midlene må brukes til kollektiv investering, slik at deltakerne får del i utbyttet av investeringen. En økning i netto aktivaverdi kvalifiserer også som utbytte av en investering. I den forbindelse anvender AFM blant annet ESMAs retningslinjer for sentrale begreper i direktivet om forvaltere av alternative investeringsfond. Etter § 2:65 Wft kreves det konsesjon fra AFM for tilbud av andeler i en kollektiv investeringsordning, med mindre utsteder er berettiget til registreringsordningen. Mer informasjon er tilgjengelig på AFMs hjemmeside.[4]
Handel med tokens som faller inn under Wft
Så hva skjer med visse plattformer når det handles tokens som faller inn under Wft? Vi diskuterte tidligere at de fleste plattformer ikke faller inn under noe finansielt tilsyn. Ikke desto mindre, når plattformer legger til rette for handel med tokens som faller inn under Wft, vil disse spesifikke plattformene også kreve en lisens fra AFM. Dette er nødvendig for yting av investeringstjenester etter § 2:96 Wft. Ønsker du mer informasjon om dette temaet, så finner du det på AFMs nettsider. Potensielle utstedere som vurderer en ICO, og ønsker å utstede den underlagt finansielt tilsyn, kan kontakte AFM for spørsmål. De Intercompany Solutions teamet kan også hjelpe deg med spørsmål du måtte ha angående dette emnet.
Hva bør du tenke på når du vil lansere din egen ICO?
Hvis du har lest all informasjonen og fortsatt ønsker å lansere en ICO, så kan vi definitivt hjelpe deg med planene dine. Det er smart å undersøke andre leverandører. Dette er utvilsomt et krav for mynttilbudet. Hvis du virkelig vil starte, er det viktig å lage en liste over alt du trenger å gjøre på forhånd. Spesielt for ICO-er må du se nærmere på ulike aspekter. Følgende spørsmål kan hjelpe deg med å sortere den viktigste informasjonen:
- Hvem planlegger du å tilby denne investeringen til?
- Hvor er disse personene basert?
- Er disse kvalifiserte investorer eller gjennomsnittlige personer med begrenset kunnskap om emnet?
- Hvordan vil de investere: gjennom ETH eller med fiat-betalinger?
- Hva er det du tilbyr, er disse aksjer, inntektsandel, kreditter, kuponger osv.?
- Kan tokenet ditt sees på som et hjelpetoken, et fellesskapstoken, eller er det mer som en valuta?
- Hva er fordelene for investorene til din ICO?
- Hva er den juridiske kvalifikasjonen til tokenet ditt, i henhold til de nederlandske forskriftsdefinisjonene?
- Har du allerede et prospekt eller en brosjyre for token-tilbudet?
- Er brosjyren og prospektet ditt i samsvar med de nederlandske forskriftene om investeringstilbud som fastsatt av AFM?
- Hva er planen og metoden for din ICO?
- Investorene vil bruke vanlige fiat-betalingsmetoder som kredittkort gjennom Stripe. Vil de kunne investere ved å bruke ETH eller BTC også?
Når du har samlet all denne informasjonen, vil det være mye mer klart for deg, så vel som for investorene dine, hva det er du prøver å oppnå. Når du er klar, kan du kontakte teamet vårt for å hjelpe deg videre med din ICO.
Intercompany Solutions
Intercompany Solutions har bistått i etableringen av hundrevis av forskjellige selskaper i Nederland, alt fra små bedrifter til store multinasjonale selskaper. For tiden, Intercompany Solutions bistår også flere andre kryptofirmaer. En av våre kunder starter et innledende spilltilbud, som vi bistår med alle juridiske papirer og forskrifter. Det første spilltilbudet er ganske likt en ICO som en idé, men produktene som selges varierer fra tokens. Vi har også grundig undersøkt den juridiske og skattemessige statusen til kryptovaluta i Nederland, så vi har ganske mye informasjon lett tilgjengelig. Hvis du ønsker å lansere en ICO, må du sørge for at du kan gi oss all informasjonen vi trenger, for en smidig prosess. Når vi mottar relevant informasjon, kan vi diskutere saken din med vår spesialiserte advokat fra Authority of Financial Markets. Vi kan alltid avtale en telefonsamtale og gi deg et raskt estimat av omfanget av kravene, det beste handlingsforløpet og tidslinjen. Ta gjerne kontakt med oss når som helst.
kilder:
https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp
[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[3]midler til virksomheten din. Det kan også tillate deg å lage en ny mynt, tjeneste eller app. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
